MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa -2-

Im nachbörslichen Handel am Mittwoch haben die Aktienkurse einen Teil ihrer kräftigen Gewinne abgegeben, nachdem die US-Börsen im späten Handel von ihren Hochs zurückgekommen oder sogar in negatives Terrain gefallen waren. Verhalten wurde das neue Aktienrückkaufprogramm von Beiersdorf aufgenommen. Das Unternehmen wird allerdings am Donnerstagmorgen Geschäftszahlen vorlegen. Die Aktie wurde bei Lang & Schwarz 0,5 Prozent niedriger gestellt. Unter den Nebenwerten veröffentlichte Biotest vorläufige Geschäftszahlen. Die Aktie reagierte kaum auf die Zahlen. Auch Koenig & Bauer zeigten sich unbeeindruckt von den Zahlen, die der Druckmaschinenhersteller vorgelegt hatte. Die Aktie tendierte kaum verändert.

USA - AKTIEN

Behauptet - Das Thema Strafzölle hat am Mittwoch an den US-Börsen wieder die Oberhand gewonnen und die Stimmung etwas getrübt. Im späten Handel gaben die Kurse den Grossteil ihrer Gewinne wieder ab oder drehten sogar ins Minus. Nachdem es zunächst geheissen hatte, die vom US-Präsidenten Donald Trump angekündigten Strafzölle auf Einfuhren aus Kanada und Mexiko würden noch verhandelt, teilte der Präsident später mit, dass diese am 2. April in Kraft treten würden. Zudem kündigte er an, demnächst auch Strafzölle von 25 Prozent auf Importe aus der Europäischen Union zu erheben. An Konjunkturdaten wurden nur die Neubauverkäufe aus dem Januar veröffentlicht. Sie gingen deutlich stärker zurück als erwartet. Nach dem überraschend schwachen Verbrauchervertrauen vom Vortag ist dies ein weiterer Hinweis darauf, dass sich die US-Wirtschaft abkühlt. Ansonsten lag der Fokus vor allem auf den Zahlen für das vierte Quartal von Nvidia, die nach der Schlussglocke bekannt gegeben werden sollten. Die Nvidia-Aktie legte um 3,7 Prozent zu, nachdem es an den vergangenen drei Handelstagen um rund 10 Prozent nach unten gegangen war. Micro Computer haussierten um 12,2 Prozent. Der Server-Hersteller ist seinen Berichtspflichten gerade noch rechtzeitig nachgekommen. General Motors (+3,7%) erhöht die Dividende um 25 Prozent und legte ein neues Aktienrückkaufprogramm über 6 Milliarden US-Dollar auf. GE Vernova machten einen Sprung von 5,5 Prozent. Das Unternehmen entwickelt gemeinsam mit dem Energieversorger NRG (+10,6%) und dem nicht börsennotierten Bauunternehmen Kiewit vier Projekte im Volumen von insgesamt 5 Gigawatt. Die Gaskraftwerke sollen KI-Datenzentren mit Strom versorgen.

USA - ANLEIHEN

US-Anleihen

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 4,07 -1,6 4,09 -16,8

5 Jahre 4,08 -6,4 4,14 -30,2

7 Jahre 4,16 -4,8 4,21 -31,9

10 Jahre 4,25 -4,6 4,30 -32,0

30 Jahre 4,51 -4,8 4,56 -26,9

Konjunktursorgen trieben am Anleihemarkt die Kurse nach oben; im Gegenzug fielen die Renditen. Eine weitere Rally bei den US-Anleihen ist nach Einschätzung von Morgan Stanley jedoch unwahrscheinlich, sofern die Märkte ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve nicht deutlich erhöhen.

+++++ DEVISENMARKT +++++

zuletzt +/- % 0:00 Mi, 17:12 Uhr % YTD

EUR/USD 1,0467 -0,2% 1,0488 1,0513 +1,1%

EUR/JPY 156,35 +0,0% 156,29 157,01 -4,0%

EUR/CHF 0,9386 +0,1% 0,9381 0,9395 +0,0%

EUR/GBP 0,8269 -0,1% 0,8273 0,8274 -0,1%

USD/JPY 149,37 +0,2% 149,02 149,34 -5,1%

GBP/USD 1,2657 -0,2% 1,2678 1,2706 +1,2%

USD/CNH 7,2740 +0,1% 7,2664 7,2592 -0,8%

Bitcoin

BTC/USD 86.028,30 +2,0% 84.341,60 86.803,05 -9,1%

Der Dollar tendierte gut behauptet. ING-Analyst Chris Turner verwies auf die Verabschiedung einer Haushaltsresolution im US-Repräsentantenhaus, die den Grundstein für die Steuersenkungsagenda von Präsident Trump legt. Die Konzentration auf die Fiskalpolitik "könnte dem Dollar etwas Zeit kaufen" und von den jüngsten schwächeren Daten zum Verbrauchervertrauen kurzfristig ablenken, so der Teilnehmer. Allerdings dürfte sich der Markt voraussichtlich nächste Woche wieder auf das Thema der US-Handelspolitik konzentrieren, da die Frist für Zölle gegen Kanada und Mexiko näher rücke.

+++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL

zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 68,82 68,62 +0,3% +0,20 -2,9%

Brent/ICE 72,75 72,53 +0,3% +0,22 -2,2%

Die Ölpreise zeigten sich etwas leichter. Die US-Sorte WTI ermässigte sich um 0,45 Prozent auf 68,62 Euro je Barrel. Brent und WTI waren am Dienstag jeweils auf ein Zweimonatstief gefallen, bedingt durch die verschlechterte US-Verbraucherstimmung und die Befürchtung, dass die Politik von US-Präsident Trump das Wirtschaftswachstum bremsen könnte. Unterdessen sind die US-Rohöllagerbestände in der vergangenen Woche wider Erwarten gefallen, wie die staatliche Energy Information Administration mitteilte. Das knappere US-Angebot stützte die Preise jedoch nicht.

METALLE

zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 2.894,54 2.916,21 -0,7% -21,67 +10,3%

Silber (Spot) 31,76 31,87 -0,3% -0,11 +10,0%

Platin (Spot) 968,13 967,98 +0,0% +0,15 +6,7%

Kupfer-Future 4,52 4,54 -0,4% -0,02 +12,3%

Der Goldpreis trat nach den deutlichen Vortagesverlusten mehr oder weniger auf der Stelle. Die sinkenden Marktzinsen verhinderten nach Angaben aus den Handel, dass sich die Gewinnmitnahmen vom Dienstag fortsetzten. Zu Wochenbeginn hatte das Edelmetall seinen bisher höchsten Stand erreicht.

+++++ MELDUNGEN SEIT VORTAG 17.30 UHR +++++

BEIERSDORF

will im Jahr 2025 bis zu 500 Millionen Euro für den Rückkauf eigener Aktien ausgeben, genauso viel wie im Jahr zuvor. Das Aktienrückkaufprogramm soll voraussichtlich nach der Hauptversammlung beginnen und bis Jahresende abgeschlossen werden.

HELLA

Nachfolgend die Ergebnisse für das Gesamtjahr (in Millionen Euro, Ausnahme Marge in Prozent, Bilanzierung nach IFRS):

. BERICHTET PROG PROG PROG

GESAMTJAHR Gj24 ggVj Gj24 ggVj Zahl Gj23

Umsatz 8.000 +1% 8.052 +1% 3 7.954

Operating Income 446 -8% 638 +31% 3 486

Operating Income-Marge 5,6 -- 7,9 -- -- 6,1

BEFESA

hat im vierten Quartal 2024 das höchste operative Ergebnis in einem Schlussquartal in der Unternehmensgeschichte erzielt und seine Jahresprognose erreicht. Der Nettogewinn ging jedoch zurück, weshalb die Aktionäre eine niedrigere Dividende erhalten sollen. Für das laufende Jahr erwartet der SDAX-Konzern weiterhin ein "starkes zweistelliges" Wachstum beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). m Zeitraum Oktober bis Dezember stieg der Umsatz nach vorläufigen Zahlen um 17,3 Prozent auf 324,2 Millionen Euro, wie Befesa mitteilte. Das bereinigte EBITDA stieg um mehr als ein Drittel auf 61,6 Millionen Euro gegenüber 45,2 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum.

CEWE

Der Vertrag der Vorstandsvorsitzenden Yvonne Rostock läuft turnusmässig aus, sie übergibt ihr Amt zum 1. Mai an Vorstandsmitglied Thomas Mehls. Zeitgleich wird Vorstand Patrick Berkhouwer zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden ernannt. Mit der Umstrukturierung wird der Vorstand von sechs auf fünf Personen verkleinert. Für den scheidenden Finanzvorstand Olaf Holzkämper wird zum 1. Juni werde Sirka Hintze den Vorstand verstärken und Holzkämper zum 15. August in dieser Funktion ablösen. Cewe hatte im Oktober mitgeteilt, dass der Finanzvorstand sein Vorstandsmandat aus gesundheitlichen Gründen im Laufe des Jahres 2025 niederlegen werde.

STRÖER

hat einem Agenturbericht zufolge bei dem Verkauf seines milliardenschweren Kerngeschäfts einen Rückschlag erlitten. Zwei Bieter für das zum Verkauf stehende Aussenwerbungsgeschäft hätten sich wegen des geforderten hohen Kaufpreises und Sorgen um die deutsche Wirtschaft zurückgezogen, schreibt die Nachrichtenagentur Reuters unter Berufung auf drei informierte Personen. Bei Ströer war kurzfristig keine Stellungnahme zu erhalten.

DEUTSCHE BETEILIGUNGS AG

startet ihren angekündigten Aktienrückkauf am 3. März. Über einen Zeitraum von bis zu einem Jahr will das Unternehmen bis zu 20 Millionen Euro für den Rückkauf eigener Aktien ausgeben.

KOENIG & BAUER

erzielte nach vorläufigen Zahlen 2024 einen Umsatz von 1,27 Milliarden Euro und ein operatives EBIT von 25,8 Millionen Euro, bereinigt um Sondereinflüsse für das Fokusprogramm "Spotlight" und die Kosten für die Leitmesse drupa. Dies sind jeweils leichte Rückgänge gegenüber dem Vorjahr, die aber im Rahmen der Erwartungen liegen.

KION

zahlt seinen Aktionären nach dem deutlich höheren Ergebnis 2024 mehr Dividende. Die Ausschüttung soll auf 0,82 Euro von 0,70 Euro je Aktie steigen. Der Ausblick für das neue Gesamtjahr, das Kion als ""Brückenjahr" bezeichnet, ist zurückhaltend. Angesichts eines volatilen geopolitischen und makroökonomischen Umfelds dürfte der Umsatz 2025 zwischen 10,9 Milliarden und 11,7 Milliarden Euro liegen. Den bereinigten operativen Gewinn (EBIT) erwartet Kion zwischen 720 Millionen und 870 Millionen Euro.

NORDEX

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February 27, 2025 01:33 ET (06:33 GMT)