MÄRKTE EUROPA/Kaum verändert vor US-Wahl - Berichtssaison liefert Impulse

KRONES

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DOW JONES--Die europäischen Aktienmärkte sind am Dienstag etwas leichter in den Handel gestartet. Der DAX notiert 0,1 Prozent niedriger bei 19.127 Punkten, auch der Euro-Stoxx-50 büsst 0,1 Prozent auf 4.848 Punkte ein. Es wird zunächst mit einem weiter abwartenden Handel vor der US-Wahl gerechnet. Möglicherweise steht am schon am Mittwochmorgen ein Sieger fest. Die ersten US-Wahllokale schliessen um Mitternacht deutscher Zeit, in einigen der entscheidenden Swing-States erst später in der Nacht auf den Mittwoch.

Im Falle eines erneuten US-Präsidenten Donald Trump würden sich die Märkte wahrscheinlich auf das Thema Reflation konzentrieren, wobei Steuersenkungen das Wachstum ankurbeln und die Einführung von Zöllen zu einem potenziellen Wiederaufleben des Inflationsdrucks führen dürften. Das könnte zunächst die US-Staatsanleihen belasten und positiv für die Wall Street gewertet werden. Dagegen würde eine Wahl von Kamala Harris als erste Präsidentin der USA für eine Kontinuität der aktuellen Politik stehen.

Am Berichtstag steht zunächst die Berichtssaison in Europa im Fokus. Diese Woche legen rund ein Sechstel der Unternehmen aus dem Euro-Stoxx-600 ihre Ergebnisse vor. Auch die Politik in Deutschland steht im Fokus - wie es mit der Regierungskoalition weitergeht, ist ungewiss.

Bei Salzgitter möchte ein Grossaktionär aufstocken

Neben der Berichtssaison steht die Salzgitter.Aktie (+28,7%) im Fokus, wo die Aktionärin GP Günter Papenburg AG zusammen mit der TSR Recycling ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot erwägt. Für Verwunderung sorgt an der Börse, dass es Interesse an einem Stahlkonzern in Deutschland gibt, mit dem Land Niedersachsen als Grossaktionär an Bord. Eine interessante Tochter hat Salzgitter mit Aurubis (+6,7%) allerdings. Erst kürzlich ist der Drogeriemarkt-König Dirk Rossmann grösser bei Aurubis eingestiegen. Derweil arbeiten TSR Recycling und Aurubis beim Kabelrecycling zusammen.

Mit Blick auf die endgültigen Zahlen von Redcare Pharmacy (+3,9%) heisst es von den Analysten von Jefferies, dass diese keine Überraschung lieferten. Leicht positiv werden dagegen an der Börse die Ergebnisse von Krones gewertet. Der Auftragsbestand erhöhte sich um 6,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Gelobt wird auch die EBITDA-Marge von 10,2 Prozent, die noch einen Tick über der Erwartung lag. Die Aktie fällt dennoch um 1,5 Prozent.

Leicht positiv werden die Zahlen von Fresenius Medical Care (FMC) (+2,8%) im Handel bewertet. Die Erwartungen an das dritte Quartal wurden erfüllt. Die Gewinnkennziffern fielen dank besserer Marge über der Erwartung aus, der Umsatzrückgang im Quartal war hingegen etwas stärker. Kritisch dürfte der Markt werten, dass die Margenstärke teils auf Sparmassnahmen zurückgeht, die nicht wiederholbar seien. Hier sei aber die Hoffnung auf Umsatzanstiege berechtigt, was sich in den USA bereits in steigendem Wachstum bei den Behandlungen zeige. Per Saldo dürfte sich die Börse auf das bessere EBIT fokussieren und die Aktien treiben.

Vestas belastet Branche

Kräftige Kursverluste gibt es im Wind-Sektor bei den Turbinen-Herstellern. Nach schlechten Zahlen geben Vestas um 10,8 Prozent nach und ziehen auch Nordex 4,3 Prozent nach unten. Windparkbetreiber Oersted geben indes nur um 0,2 Prozent nach. Vestas habe zwar den Ausblick auf die Marge für das Gesamtjahr am unteren Rand der bisherigen Spanne von 4 bis 5 Prozent bestätigt, dies erfordere jedoch eine scharfe Aufholjagd im vierten Quartal, heisst es von den Citi-Analysten. Das EBIT im dritten Quartal habe die Erwartungen um über 30 Prozent verfehlt. Belastet hätten beide Unternehmenssegmente.

Bei Oersted heben die Analysten von RBC Capital indes positiv hervor, dass die EBITDA-Prognose leicht erhöht wurde. Insgesamt würden jedoch alle Aktien aus dem Bereich Erneuerbare Energien vom US-Wahlausgang her betrachtet. Denn ein Wahlsieger Donald Trump gelte dem Sektor als weniger zugeneigt als Kamala Harris. Ein Trump-Sieg könnte erhöhte Volatilität im Sektor zur Folge haben.

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Aktienindex zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

Euro-Stoxx-50 4.848,49 -0,1% -3,61 +7,2%

Stoxx-50 4.335,75 -0,1% -4,37 +5,9%

DAX 19.127,31 -0,1% -20,54 +14,2%

MDAX 26.528,10 +0,4% 110,11 -2,2%

TecDAX 3.314,73 -0,0% -0,35 -0,7%

SDAX 13.327,58 +0,3% 36,16 -4,5%

FTSE 8.187,54 +0,0% 3,30 +5,7%

CAC 7.363,07 -0,1% -8,64 -2,4%

Rentenmarkt zuletzt absolut +/- YTD

Dt. Zehnjahresrendite 2,43 +0,04 -0,14

US-Zehnjahresrendite 4,31 +0,03 +0,43

DEVISEN zuletzt +/- % Di, 8:40 Mo, 17:15 % YTD

EUR/USD 1,0893 +0,1% 1,0890 1,0890 -1,4%

EUR/JPY 165,84 +0,2% 165,73 165,61 +6,6%

EUR/CHF 0,9403 +0,0% 0,9408 0,9400 +1,3%

EUR/GBP 0,8390 -0,1% 0,8389 0,8403 -3,3%

USD/JPY 152,27 +0,1% 152,19 152,08 +8,1%

GBP/USD 1,2982 +0,2% 1,2981 1,2956 +2,0%

USD/CNH (Offshore) 7,1129 +0,0% 7,1082 7,1063 -0,2%

Bitcoin

BTC/USD 68.804,25 +1,3% 68.762,70 68.586,95 +58,0%

ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 71,66 71,47 +0,3% +0,19 +1,3%

Brent/ICE 75,26 75,08 +0,2% +0,18 +0,8%

GAS VT-Settlem. +/- EUR

Dutch TTF 40,565 40,52 +0,1% +0,04 +2,5%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 2.738,30 2.737,03 +0,0% +1,26 +32,8%

Silber (Spot) 32,63 32,45 +0,5% +0,18 +37,2%

Platin (Spot) 993,25 983,50 +1,0% +9,75 +0,1%

Kupfer-Future 4,45 4,43 +0,4% +0,02 +12,6%

YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags

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Kontakt zum Autor: thomas.leppert@wsj.com

DJG/thl/ros

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November 05, 2024 03:51 ET (08:51 GMT)