MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

FREITAG: In Finnland bleiben die Börsen wegen des Unabhängigkeitstages geschlossen.

+++++ TAGESTHEMA I +++++

Die Regierung von Präsident Emmanuel Macron ist gestürzt. Die Nationalversammlung sprach zum ersten Mal seit mehr als einem halben Jahrhundert einem Premierminister das Misstrauen aus. Ein Misstrauensantrag gegen die Mitte-Rechts-Regierung von Premierminister Michel Barnier wurde von 331 Abgeordneten des 577 Sitze zählenden Unterhauses unterstützt und zwingt ihn zum Rücktritt. Marine Le Pens Rechtsnationale und das linke Lager stimmten gemeinsam gegen die Regierung. Die Abstimmung zeigt, wie die zweitgrösste Volkswirtschaft der Eurozone Gefahr läuft, unregierbar zu werden. Die zunehmende Zersplitterung und Polarisierung in Frankreichs politischen Reihen stellt die Grundlagen der Demokratie auf die Probe. Auslöser der Krise war die Haushaltsvorlage. Barnier hatte Ausgabenkürzungen und Steuererhöhungen in Höhe von 60 Milliarden Euro vorgeschlagen und zielte damit darauf ab, das Haushaltsdefizit zu verringern, das in diesem Jahr voraussichtlich mehr als 6 Prozent des Bruttoinlandsprodukts erreichen wird, was doppelt so hoch ist wie die erlaubte Obergrenze der EU. Macron kann nun Barnier erlauben, geschäftsführend im Amt zu bleiben oder er müsste einen neuen Premierminiser ernennen.

+++++ TAGESTHEMA II +++++

Der Indexbetreiber Stoxx hat folgende Änderungen in den Indizes der DAX-Familie mitgeteilt, die per Handelsstart am 23. Dezember wirksam werden:

+ MDAX

NEUAUFNAHME

- Auto1

- Evotec

HERAUSNAHME

- Befesa

- Stabilus

+ SDAX

NEUAFNAHME

- Befesa

- Formycon

- Nexus

- Springer Nature

- Stabiilus

HERAUSNAHME

- Adtran Holding

- Auto1

- Evotec

- Takkt

- Thyssenkrupp Nucera

+ TECDAX

NEUAFNAHME

- Ionos

- Nexus

HERAUSNAHME

- Energiekontor

- SMA Solar

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

07:00 DE/Aurubis AG, ausführliches Jahresergebnis und Geschäftsbericht (14:00 Analystenkonferenz)

11:00 DE/KWS Saat SE & Co KGaA, HV

14:00 FR/Safran SA, Capital Markets Day

22:05 US/Hewlett Packard Enterprise Co, ausführliches Jahresergebnis

Im Tagesverlauf:

- DE/Fuchs SE, Capital Markets Day

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- DE

08:00 Auftragseingang Oktober

saisonbereinigt

PROGNOSE: -2,0% gg Vm

zuvor: +4,2% gg Vm

- EU

11:00 Einzelhandelsumsatz Oktober

Eurozone

PROGNOSE: -0,3% gg Vm

zuvor: +0,5% gg Vm

- US

14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

PROGNOSE: 215.000

zuvor: 213.000

Handelsbilanz Oktober

PROGNOSE: -74,80 Mrd USD

zuvor: -84,36 Mrd USD

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

INDEX Stand +/-

DAX-Future 20.246,00 -0,1%

E-Mini-Future S&P-500 6.095,75 -0,0%

E-Mini-Future Nsdq-100 21.510,75 -0,1%

Nikkei-225 39.427,31 +0,4%

Schanghai-Composite 3.360,68 -0,1%

Hang-Seng-Index 19.512,72 -1,2%

+/- Ticks

Bund -Future 135,23% +7

Mittwoch:

Schluss +/-

DAX 20.232,14 +1,1%

DAX-Future 20.270,00 +1,1%

XDAX 20.231,57 +1,1%

MDAX 26.821,54 +1,4%

TecDAX 3.512,57 +1,3%

EuroStoxx50 4.919,02 +0,8%

Stoxx50 4.392,89 +0,2%

Dow-Jones 45.014,04 +0,7%

S&P-500-Index 6.086,49 +0,6%

Nasdaq-Comp. 19.735,12 +1,3%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 135,16% +12

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Stabil seitwärts oder sogar vorsichtig aufwärts könnte es an den Börsen gehen. Viel hängt aber davon ab, wie das Scheitern der französischen Regierung von Anlegern aus Übersee aufgenommen wird. Die Vorlagen aus den USA sind positiv, vor allem für Technologiewerte ging es weiter aufwärts. Finanztitel standen dort indes unter etwas Druck. Das Beige Book der US-Notenbank unterstrich, dass die US-Wirtschaft gut läuft. Zu schnelle Zinssenkungen sollten Investoren daher nicht von den USA erwarten. Wichtig ist besonders, wie ausländische Anleger das Scheitern der Regierung in Frankreich aufnehmen. Hier waren im Wochenverlauf immer wieder Parallelen zur Euro-Krise aufgekommen. Doch gehen die Meinungen dazu auseinander.

Rückblick: Fester - Zinssenkungserwartungen trugen die Aktienkurse weiter nach oben - trotz der politischen Unwägbarkeiten in Frankreich. Auch der CAC-40 in Paris legte mit 0,7 Prozent deutlicher zu. Campari zogen um 4,3 Prozent an mit der Nachricht, dass ein neuer CEO gefunden wurde. Die Deutsche Bank zog ihre Kaufempfehlung für Heineken zurück, der Kurs verlor 1,5 Prozent. Für Carlsberg ging es 3,0 Prozent nach unten. Der nun erfolgte Verkauf des Russland-Geschäfts dürfte zu einem geringen Preis erfolgt sein, hiess es.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Fest - Der DAX markierte mit 20.261 Punkten ein weiteres Allzeithoch. SAP stiegen um 3,8 Prozent, gestützt von einer erhöhten Umsatzprognose des US-Wettbewerbers Salesforce. Prosiebensat1 sprangen um 12,7 Prozent nach oben. Kurstreiber war ein Bericht aus Italien, wonach MediaForEurope (MFE) einen 3,4-Milliarden-Kredit angefragt haben soll. Dies weckte erneute Spekulationen um einen Übernahmeversuch durch MFE (+2,7%). Hugo Boss erholten sich weiter, diesmal um 9,7 Prozent. Der Aufsichtsrat hat CEO Daniel Grieder das Vertrauen ausgesprochen, der in die Kritik geraten war wegen angeblichen Verstosses gegen Insiderrichtlinien. Darauf hatte der Aktienkurs zuletzt stark verloren. Nach einer Kaufempfehlung von HSBC mit einem erhöhten Kursziel gewannen Zalando 8,2 Prozent. Bedingt durch eine Verkaufsempfehlung durch Hauck Aufhäuser brachen Compugroup um 9,2 Prozent ein.

XETRA-NACHBÖRSE

Auffällige Sonderbewegungen waren mangels neuer Unternehmensnachrichten nicht zu beobachten.

USA - AKTIEN

Fester - S&P-500 und die Nasdaq-Indizes markierten wieder Allzeithochs. Treiber war in erster Linie erneut die Erwartung weiter sinkender Zinsen. Die Wahrscheinlichkeit dafür stieg am Zinsterminmarkt weiter auf rund 78 Prozent. Am Berichtstag trugen dazu neue Wirtschaftsdaten bei, die die Markterwartungen verfehlten. Tendenziell positiv auf Aktien- und Anleihekurse wirkten Aussagen von US-Notenbankpräsident Jerome Powell. Er wiederholte Altbekanntes, dass es die Notenbank angesichts der starken Wirtschaft nicht eilig haben müsse, die Zinsen zu senken. Für die Zinssenkungserwartung bedeutete das kein Störfeuer. Salesforce schossen um 11 Prozent nach oben. Der SAP-Wettbewerber hatte die Prognosen erhöht. Unitedhealth gewannen 0,9 Prozent. Der Krankenversicherer rechnet 2025 mit einem höheren Umsatz als die Analystengemeinde. Marvell Technology schnellten um 23,2 Prozent nach oben. Der Chiphersteller übertraf dank einer starken KI-Nachfrage die Erwartungen. Okta stiegen um 5,4 Prozent. Das Cybersicherheitsunternehmen schlug mit Gewinn, Umsatz und Umsatzprognose die Konsensschätzungen. Foot Locker knickten um 8,9 Prozent ein. Das Unternehmen enttäuschte im dritten Quartal und senkte den Ausblick. Eli Lilly (+2%) wurden gestützt von positiven Studienergebnissen zur Abnehmspritze Zepbound.

US-ANLEIHEN

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 4,13 -5,1 4,18 -29,2

5 Jahre 4,07 -4,5 4,11 7,0

7 Jahre 4,13 -4,0 4,17 15,8

10 Jahre 4,19 -3,7 4,22 30,7

30 Jahre 4,35 -5,5 4,41 38,2

Die Renditen fielen deutlicher - passend zu den Zinssenkungserwartungen nach unter Erwarten ausgefallenen Konjunkturdaten.

DEVISEN

DEVISEN zuletzt +/- % 0:00 Mi, 17:01 % YTD

EUR/USD 1,0527 +0,2% 1,0510 1,0530 -4,7%

EUR/JPY 157,75 -0,3% 158,21 158,39 +1,4%

EUR/CHF 0,9301 +0,1% 0,9292 0,9305 +0,2%

EUR/GBP 0,8280 +0,1% 0,8273 0,8286 -4,6%

USD/JPY 149,92 -0,4% 150,52 150,41 +6,4%

GBP/USD 1,2715 +0,1% 1,2705 1,2708 -0,1%

USD/CNH 7,2756 -0,0% 7,2774 7,2758 +2,1%

Bitcoin

BTC/USD 102.619,10 +4,3% 98.378,60 95.851,90 +135,7%

Der Dollar gab mit den sinkenden Marktzinsen leicht nach. Der Euro kostete am späten Abend 1,0515 Dollar, nachdem er im Tagestief bei rund 1,0475 gelegen hatte. Der Sturz der französischen Regierung durch ein Misstrauensvotum drückte den Euro allenfalls leicht.

Bitcoin ist in der Nacht erstmals über die Marke von 100.000 Dollar gesprungen. Investoren wetten darauf, dass der designierte US-Präsident Donald Trump die US-Regierungspolitik in einen Wachstumsmotor für Kryptowährungen verwandeln wird. Die weltweit grösste digitale Währung hat seit dem Wahltag eine aussergewöhnliche Rally hingelegt, ist in nur vier Wochen um mehr als 40 Prozent gestiegen.

++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL

ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 68,52 68,54 -0,0% -0,02 -2,0%

Brent/ICE 72,28 72,31 -0,0% -0,03 -2,2%

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

December 05, 2024 01:33 ET (06:33 GMT)