Neuer Schwung für Kryptowährungen? Gehebelte Bitcoin-ETFs auf MicroStrategy-Aktien debütieren in den USA

• Defiance ETFs lanciert gehebelten Long-MicroStrategy-Einzelaktien-ETF
• MicroStrategy grösster Bitcoin-Besitzer weltweit
• Auch gehebelten Short-MicroStrategy-Einzelaktien-ETF gelauncht

Mitte August gab ETF-Anbieter Defiance ETFs in einer Pressemitteilung bekannt, mit MSTX den ersten gehebelten MicroStrategy-ETF zu lancieren. Es handelt sich also nicht um einen Bitcoin-Spot-ETF, wie sie Anfang Januar erstmals in den USA zugelassen wurden, sondern um einen Einzelaktien-ETF, der ein tägliches Engagement von 175 Prozent in MicroStrategy-Longpositionen anstrebt. MicroStrategy wurde dabei als Grundlage ausgewählt, weil sich das Softwareunternehmen sich als bedeutenden Akteur im Kryptomarkt herauskristallisiert hätte und mit seiner Strategie, zum grössten Bitcoin-Eigentümer weltweit zu werden, sich insbesondere für jene Investoren als interessantes Investment hervortue, die ihre Exposure gegenüber dem Bitcoin ausbauen wollen. So hat sich mittlerweile gezeigt, dass sich ein Investment in die MicroStrategy-Aktie wie ein Bitcoin-Hebel äussere, schreibt DER AKTIONÄR in einem Artikel.

MicroStrategy grösster Bitcoin-Eigentümer der Welt

Bis Ende Juli 2024 hielt MicroStrategy laut dem Quartalsbericht für das zweite Jahresviertel 2024 226'500 BTC und darf sich damit den grössten Bitcoin-Eigentümer der Welt nennen. Das Unternehmen gehört zu den ersten, welches BTC in seiner Bilanz aufführt.

Defiance ETFs-CEO Sylvia Jablonski kommentiert den MSTX-Launch in der Mitteilung wie folgt: "Mit der Einführung von MSTX, unserem Long Leverage MicroStrategy ETF, erweitern wir das Potenzial für Anleger, die ein Long Leverage Engagement in Bitcoin suchen. Angesichts des höheren Betas von MicroStrategy im Vergleich zu Bitcoin bietet MSTX eine einzigartige Gelegenheit für Investoren, ihr gehebeltes Exposure im Bitcoin-Markt innerhalb eines ETF-Mantels zu maximieren."

Wie Cointelegraph argumentiert erhalten institutionelle Investoren mit dem gehebelten Bitcoin-ETF ein Werkzeug an die Hand welches bei der weiteren Adoption von Kryptowährungen behilflich sein dürfte. Auch für den Bitcoin könnte der neue ETF aufgrund von Zuflüssen zu Kursanstiegen führen. So verweist das Kryptoportal darauf, dass ETF-Zuflüsse beim Bitcoin bis Mitte Februar 2024 circa 75 Prozent der neuen Investition in BTC ausmachten.

Volatiler Bitcoin-ETF

Bloomberg-Analyst Eric Balchunas warnte in einem X-Post jedoch davor, dass der MSTX-ETF wohl "der volatilste ETF in den USA verfügbare" Exchange-Traded Fund sein dürfte.

Defiance launching 1.75x Microstrategy ETF $MSTX tmrw which, even tho it's 'only' 1.75x (they prob tried 2x but SEC pushed back) it will be the most volatile ETF you can get in US market (equiv to 13x SPY) edging out $MSOX (2x weed), a big step in the hot sauce arms race. pic.twitter.com/APcfJt8O7T

- Eric Balchunas (@EricBalchunas) August 14, 2024

Bei Anlegern scheint der ETF jedoch Anklang zu finden, wie es bei Cointelegraph heisst, hätte der MSTX schon am ersten Handelstag ein Volumen in Höhe von 22 Millionen US-Dollar erreicht.

Defiance ETFs launcht direkt zweiten Bitcoin-ETF

Schon kurz nach dem Launch des neuen gehebelten Bitcoin-ETFs hat Defiance ETFs nochmal nachgelegt und einen weiteren Fonds auf die MicroStrategy-Aktie gestartet. Diesmal handelt es sich quasi um das Gegenteil des MSTX, nämlich um seinen Short-ETF auf die MicroStrategy mit einem Hebel von 1,5, dem SMST. Konkret ausgedrückt bedeutet dies, dass der ETF sinkt, wenn die MicroStrategy-Aktie steigt und umgekehrt. "Nach dem enormen Erfolg des Defiance Daily 1.75X Long MicroStrategy ETF (MSTX), einer der erfolgreichsten ETF-Einführungen bisher, freuen wir uns, SMST vorzustellen. SMST bietet ein strategisches Instrument für Investoren, um Risiken zu managen oder von Abwärtstrends beim Bitcoin zu profitieren. Ob Sie absichern oder von kurzfristigen Rückgängen profitieren möchten, SMST ist ein mächtiges Werkzeug in Ihrem Investmentarsenal", kommentiert Defiance ETFs-Chefin Jablonski den Launch.

Wie DER AKTIONÄR in einem Artikel kommentiert, stellt der ETF für Anleger eine Möglichkeit dar, sich gegen etwaige Kurskorrekturen beim Bitcoin abzusichern.

In beiden Mitteilungen weist Defiance ETFs ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei beiden Produkten um sehr risikoreiche Anlageoptionen handelt, die sich lediglich für solche Anleger eignen, die ihre Beteiligungen aktiv beobachten und managen.

Redaktion finanzen.ch