MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

DONNERSTAG: In den USA bleiben die Börsen wegen des Feiertages Thanksgiving geschlossen.

FREITAG: In den USA findet wegen Thanksgiving nur ein verkürzter Handel statt.

+++++ TAGESTHEMA +++++

Uniper wird dieses Jahr mehr verdienen als ursprünglich erwartet. Wie der Energiekonzern mitteilte, hat er langjährige Rechtsstreitigkeiten mit einem Vergleich beigelegt, womit er eine Rückstellung auflösen kann. Der im Zuge der Energiekrise verstaatlichte Versorger hob seine Ergebnisprognose für das Gesamtjahr an. Uniper erwartet für 2024 nun ein bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 2,5 bis 2,8 Milliarden Euro nach einem aussergewöhnlich hohen Ergebnis von 7,16 Milliarden im Vorjahr. Das bereinigte Nettoergebnis wird bei 1,5 bis 1,8 Milliarden Euro gesehen, nachdem es im Vorjahr bei 4,4 Milliarden gelegen hatte. Bisher hat Uniper ein EBITDA von 1,9 bis 2,4 Milliarden Euro für dieses Jahr in Aussicht gestellt.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

07:00 LU/Adler Group SA, Ergebnis 3Q

07:30 DE/Manz AG, Ergebnis 3Q

08:00 DE/Deutsche Beteiligungs AG, Jahresergebnis

Weitere Termine:

- DE/Delivery Hero SE, Tochterunternehmen Talabat: Letzter Tag zum Zeichnen

der Aktien für Privatinvestoren bzw. institutionelle Investoren

- DE/Rational AG, Kapitalmarkttag

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- ES

09:00 HVPI und Verbraucherpreise (vorläufig) November

HVPI

PROGNOSE: +2,3% gg Vj

zuvor: +1,8% gg Vj

- EU

10:00 EZB, Geldmenge M3 und Kreditvergabe Oktober

Geldmenge M3

PROGNOSE: +3,4% gg Vj

zuvor: +3,2% gg Vj

11:00 Index Wirtschaftsstimmung November

Wirtschaftsstimmung Eurozone

PROGNOSE: 95,1

zuvor: 95,6

Industrievertrauen Eurozone

PROGNOSE: -13,0

zuvor: -13,0

Verbrauchervertrauen Eurozone

PROGNOSE: -13,7

Vorabschätzung: -13,7

zuvor: -12,5

- DE

14:00 Verbraucherpreise (vorläufig) November

PROGNOSE: -0,2% gg Vm/+2,3% gg Vj

zuvor: +0,4% gg Vm/+2,0% gg Vj

HVPI

PROGNOSE: -0,5% gg Vm/+2,6% gg Vj

zuvor: +0,4% gg Vm/+2,4% gg Vj

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

INDEX Stand +/-

DAX-Future 19.379,00 +0,3%

E-Mini-Future S&P-500 6.022,25 +0,1%

E-Mini-Future Nsdq-100 20.855,00 +0,2%

Nikkei-225 38.291,36 +0,4%

Schanghai-Composite 3.309,88 +0,0%

Hang-Seng-Index 19.382,43 -1,1%

+/- Ticks

Bund -Future 134,08 +5

Mittwoch:

INDEX Schluss +/-

DAX 19.261,75 -0,2%

DAX-Future 19.326,00 -0,2%

XDAX 19.279,87 -0,2%

MDAX 26.186,91 -0,1%

TecDAX 3.390,67 -0,4%

EuroStoxx50 4.733,15 -0,6%

Stoxx50 4.274,67 -0,4%

Dow-Jones 44.722,06 -0,3%

S&P-500-Index 5.998,74 -0,4%

Nasdaq-Comp. 19.060,48 -0,6%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 134,03% +14

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Mit einer freundlichen Eröffnung an den europäischen Aktienmärkten rechnen Händler für die Sitzung am Donnerstag. Im DAX dürfte sich die Seitwärtsspanne zwischen knapp 19.000 und 19.470 Punkten fortsetzen, wobei seit dem frühen Intraday-Tief vom Mittwoch ein freundlicher Grundton besteht. Zudem hat sich die Lage bei den Risikoprämien für französische Anleihen nach dem frühen Hoch vom Mittwoch etwas entspannt. Dass die deutschen Renditen trotzdem nicht gestiegen sind, wird als positiv bewertet. Ihr Rückgang stütze nun die Stimmung für den DAX. Zudem zeigt die Erholung des Euro, dass der "Trump-Trade" nun erst einmal an den Märkten eingearbeitet sein sollte. Die Umsätze am Markt dürften zum Thanksgiving-Feiertag in den USA deutlich nachlassen. Im vergangenen Jahr war der Thanksgiving-Donnerstag beim DAX einer der umsatzschwächsten Handelstage des gesamten Jahres, wie Thomas Altmann von QC Partners anmerkt. Im Blick stehen die deutschen Inflationsdaten. Erwartet wird auf Jahressicht ein Anstieg um 2,3 Prozent von 2,0 Prozent im Oktober. Der Anstieg liegt aber lediglich an Basiseffekten: Im Monatsvergleich sollen die Preise aber um 0,2 Prozent zurückgegangen sein. Bei den Inflationsdaten für die gesamte Eurozone am Freitag werde ebenfalls mit einem Preisrückgang im November gerechnet: "Sollte sich das bestätigen, dürfte der nächsten EZB-Zinssenkung nichts mehr im Wege stehen", so Vermögensverwalter Altmann.

Rückblick: Auf die Stimmung drückte eine drohende Haushaltskrise in Frankreich. Premierminister Michel Barnier versucht, einen Haushalt zu verabschieden, der erhebliche Einsparungen vorsieht. Dazu fehlt ihm aber die Mehrheit im Parlament. "Die Entwicklung hat sich bereits seit Tagen abgezeichnet", so ein Marktteilnehmer. Die Gefahr sei gross, dass die ohnehin schwache Regierung die nächste Abstimmung im Parlament nicht überstehe. Grifols brachen an der Madrider Börse um 9,1 Prozent ein. Wie Bloomberg mit Verweis auf Kreise berichtete, soll Brookfield Asset Management die Übernahmepläne für Grifols aufgegeben haben. Grund seien unterschiedliche Preisvorstellungen. Grifols hatte das Gebot des Asset Managers in der vergangenen Woche als zu niedrig bezeichnet.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Knapp behauptet - Aroundtown legten um 9,5 Prozent zu. Nach den Neunmonatszahlen hat Aroundtown die Prognose am oberen Rand der bisher genannten Spanne von 290 bis 320 Millionen Euro erhöht. Positiv für die ganze Branche seien auch die wieder fallenden Renditen, hiess es im Handel. Vonovia gewannen 2,9 Prozent und LEG Immobilien 2,2 Prozent. JP Morgan hat Henkel auf "Overweight" von "Neutral" heraufgestuft und das Kursziel für Beiersdorf auf 160 Euro erhöht. Henkel stiegen um 2,5 Prozent und Beiersdorf um 2,1 Prozent. Nach einer positiven Studie der Deutschen Bank legten Deutsche Börse 1,4 Prozent zu. Bei Knaus Tabbert (-10,6%) ist es zur Durchsuchung von Geschäftsräumen aufgrund eines staatsanwaltlichen Ermittlungsverfahrens gegen einzelne Mitglieder des Managements der Gesellschaft im Zusammenhang mit individuellen Vorwürfen strafrechtlich relevanter Handlungen zulasten des Unternehmens gekommen. Das Unternehmen selbst sei nicht Gegenstand der Vorwürfe, hiess es.

XETRA-NACHBÖRSE

Nach einer erhöhten Gewinnprognose wurden Uniper 2 Prozent fester gestellt. Der Streubesitz des weitgehend verstaatlichten Energiekonzerns ist gering, die Aktie entsprechend illiquide. "Umsätze gab es daher kaum", räumte der Marktteilnehmer ein. Deutlich mehr Umsatz zeigte sich beim französischen IT-Wert Atos. Nach einer Hausse um 80 Prozent im Zuge eines neuen Auftrages kletterte der Kurs bei Lang & Schwarz nach Börsenschluss um weitere 53 Prozent.

USA - AKTIEN

Etwas leichter - An den Börsen sind nach der jüngsten Rekordjagd Gewinne eingestrichen worden. Nachdem der Dow-Jones-Index erstmals die Marke von 45.000 Punkten übersprungen hatte, setzten beim Dow Gewinnmitnahmen ein. Zudem enttäuschten die Geschäftsberichte von HP und Dell, sodass vor allem Technologietitel veräussert wurden. Im Fokus standen Inflationsdaten und damit die Frage nach dem kurzfristigen Zinspfad der Fed. Der Inflationsdruck in den USA hat im Oktober wie erwartet zugenommen. Der PCE-Deflator, das bevorzugte Inflationsmass der Fed, kletterte exakt wie vorhergesagt. Im Rahmen der BIP-Daten folgte der BIP-Deflator ebenfalls den Prognosen. Am Zinsterminmarkt wurde eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember wenig verändert mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 66 Prozent eingepreist. Die übrigen Konjunkturdaten traten mit den Inflationsdaten in den Hintergrund, standen aber einer Zinssenkung im nächsten Monat nicht im Wege. HP brachen um 11,4 Prozent ein. Vor allem der Ausblick enttäuschte. Dell rutschten um 12,2 Prozent ab. Die Umsätze blieben hinter den Erwartungen zurück - auch der Ausblick blieb hinter den Schätzungen. Der Halbleiter-Sektor im S&P-500 gab 1,4 Prozent nach. Auch Workday enttäuschte mit dem Ausblick. Der Kurs sank um 6,2 Prozent.

USA - ANLEIHEN

US-Anleihen

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 4,22 -2,7 4,25 -19,8

5 Jahre 4,12 -7,0 4,19 12,3

7 Jahre 4,18 -6,0 4,24 20,9

10 Jahre 4,25 -5,7 4,31 36,9

30 Jahre 4,43 -4,9 4,48 46,2

Die Renditen gaben deutlicher nach. Eine Zinssenkung im Dezember sei wieder etwas wahrscheinlicher geworden, hiess es im Handel mit Blick auf die Inflationsdaten. Eine negative Überraschung sei ausgeblieben. Zugleich stiess eine Auktion 7-jähriger US-Titel auf eine starke Nachfrage, die auch die Notierungen am Sekundärmarkt stützte.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

November 28, 2024 01:32 ET (06:32 GMT)